2026年7月，中国房地产市场迎来了一轮具有里程碑意义的顶层政策组合拳。住建部、央行、财政部、国家金融监管总局、税务总局、自然资源部六大中央部委同步发声，统一发布覆盖需求端、金融端、税费端、土地端、房企纾困、保障房长效机制的一揽子调控新政，所有配套细则于7月全国同步落地。
这不是过去几年常见的"挤牙膏式"松绑，也不是单一部门的单点政策，而是跨部门协同的系统性调整。业内有人直接定义为"2015年后最强救市政策"，也有人认为这是楼市四年调整以来，力度最大、覆盖最广、逻辑最完整的一次政策落地。
但如果只看到"又来救市了"，可能会错过这次政策真正的分量。这轮新政的核心，不只是短期刺激需求，而是在重构楼市的运行逻辑——从需求释放到存量盘活，从房企纾困到保障房长效机制，六张牌同时出手，形成了一个完整的政策闭环。
01 需求端：信贷+税费双降，置换链条终于被打通
过去两年二手房市场流通缓慢，核心症结就在于置换成本太高、流程太繁琐。"旧房难卖出、新房不敢买"，大量改善家庭卡在中间动弹不得。这次政策精准对准了这个痛点，从信贷和税费两端同时发力。
信贷端：首付门槛降到历史最低
央行和金融监管总局联手打出的信贷组合拳，是需求端最直接的刺激。全国统一下调首付比例，首套房最低首付降至15%，二套房降至25%。除了北上广深的核心主城区还守着25%的二套首付，全国绝大多数城市二套首付也已经降到15%。
别小看这几个百分点的差距。以一套总价300万的刚需住宅计算，过去三成首付需要90万，现在15%首付只需要45万，门槛直接砍了一半。对很多积蓄有限的年轻人来说，这可能就是"够得着"和"够不着"的区别。
利率层面同样处于历史低位。5年期以上LPR维持3.5%的水平，首套商贷普遍执行3.05%-3.45%的优惠利率，公积金首套贷款利率下调至2.6%。按贷款200万、30年期计算，月供从过去的一万出头降到了八千多，每月少还两千块，三十年累计能省七八十万。
税费端：交易成本大幅下降
财政部和税务总局的联手出招，直接打通了二手房置换的堵点。
第一个变化是取消普通住宅与非普通住宅的划分标准。过去很多城市用面积、总价、容积率来划线，超过标准就要按更高税率交税。取消之后，计税档位统一，交易流程简化，很多改善型大户型的交易成本直接降了一个台阶。
第二个变化是增值税大幅下调。住宅持有满2年直接免征增值税，这个政策继续保留；持有不满2年的住宅，增值税税率从5%下调至3%。算下来，一套不满2年的300万房产，光增值税就能省6万块。
第三个变化是"卖旧买新"个税全额退税政策延续至2027年底。一套500万的房子，置换时个税能省十几万。对改善型家庭来说，这相当于直接降低了换房成本，置换链条转起来了，整个市场的流动性才能活。
02 供给端：存量收储+土地优化，去库存与保交付并行
如果说需求端是"让人敢买"，供给端就是"让库存能消化"。这轮政策的一个重要突破，是把存量房收储正式上升到了国家层面。
存量房收储：3000亿资金入场
3月政府工作报告首次写入"鼓励收购存量商品房重点用于保障性住房"，完成了顶层定调；6月住建部召开收购已建成存量商品房工作视频会议，推动县级以上城市开展收储工作。财政部同步放开专项债使用范围，允许专项债资金用于存量房收储与旧房改造。
截至6月上旬，70余城集中启动收储，意向登记收储房源突破12万套，完成过户签约超4万套。有机构估算，本轮全国收储资金规模可能达到3000亿级别。
存量收储的意义不止于去库存。它同时解决了两个问题：一是消化开发商手里的存量房源，缓解房企资金压力；二是快速增加保障性住房供给，不用再从零开始建，效率高得多。
但这里有一个容易被忽略的细节：不是所有房子都能进收储名单。远郊大盘、房龄20年以上的老破小、物业拉胯的房源，基本连名单都摸不着。官方只兜核心区域、品质合格的房源，剩下的，还是要靠市场自己消化。
土地端：优化供给结构
自然资源部同步调整了土地供给策略，核心是"因城施策、优供给"。库存高企的城市减少供地，需求旺盛的区域增加供给，同时结合城市更新、城中村改造盘活利用存量用地。
这意味着，过去那种"不管卖不卖得出去都拼命供地"的模式要变了。土地供给开始真正跟市场需求挂钩，从源头上减少未来的库存压力。
03 房企端：融资纾困+白名单，防风险与促发展并重
需求端和供给端的政策，最终都要落到房企身上。如果房企资金链断了，再好的需求政策也传不到市场。这轮新政在房企纾困方面，延续并强化了之前的白名单制度。
住建部和金融监管总局联合推动的房地产项目"白名单"制度，进一步扩大了覆盖范围。不仅支持优质房企的合理融资需求，也把更多出险房企的保交楼项目纳入了支持范围。
更重要的是，融资支持不再只盯着国企央企，民营房企的融资环境也在改善。银行对房企的开发贷、并购贷、经营性物业贷都在适度放松，目的很明确：先把项目保交付，再让行业活起来。
但也要清醒地看到，这不是"大水漫灌"式的救房企。政策支持的是项目，不是无条件救企业。那些债务包袱太重、资产质量太差的房企，该出清还是要出清。政策的底线是"保交楼、保民生、保稳定"，不是让所有房企都活下来。
04 谁真正受益？哪些城市会率先回暖
这么大力度的政策组合拳，不可能所有城市、所有房源都同等受益。分化，依然是这轮政策后的主旋律。
最直接受益的三类人
第一类是刚需购房者。首付门槛降低、利率下降，让很多原本够不上买房的年轻人有了上车的机会。尤其是在二线城市和强三线城市，15%的首付比例加上低利率，购房压力确实小了很多。
第二类是改善型家庭。税费减免、卖旧买新退税，直接降低了置换成本。过去换一套房要交十几万甚至几十万的税费，现在能省一大笔，置换链条转起来了，二手房市场的流动性会明显改善。
第三类是持有核心资产的业主。政策托底的是核心城市、核心区域的优质房源。一线城市和强二线城市的主城区，配套成熟、品质好的房子，会率先企稳回升。
哪些城市会率先回暖
首先是一线城市。北上广深的需求底子最厚，政策稍微松一松，市场反应就会很明显。尤其是深圳和上海，之前被压抑的改善需求很可能会集中释放。
其次是强二线城市。杭州、成都、武汉、西安、合肥这些人口流入大、产业基础好的城市，政策效果会比较快地显现出来。这些城市的刚需和改善需求都很旺盛，只是之前被市场预期压住了，政策一松绑，预期很容易扭转。
三四线城市就要分化了。产业基础好、人口流入的强三线城市，可能会有一波回暖；但那些人口持续流出、库存高企的弱三四线城市，政策力度再大，也很难有实质性的起色。
还有一个容易被忽略的点：不是所有房子都会涨。远郊大盘、老破小、品质差的房源，就算政策再松，也很难有起色。楼市的"K型分化"会越来越明显——好房子越来越值钱，差房子越来越难卖。
05 不是简单救市，而是重构楼市长期逻辑
很多人看到政策出台，第一反应是"又来救市了，房价要涨了"。但如果仔细看这轮政策的内容，会发现它不只是短期刺激，而是在搭建楼市的长期框架。
过去的楼市调控，更多是"头痛医头、脚痛医脚"——热了就压，冷了就松。但这轮不一样，它是从需求、供给、房企、保障房多个维度同时发力，试图建立一个新的平衡。
保障房体系在完善，商品房市场在回归，房企在出清，土地供给在优化。这些变化加在一起，意味着楼市正在从"高速增长期"进入"平稳发展期"。以后的楼市，不会再像过去那样暴涨暴跌，而是会更平稳、更分化、更看重品质。
对普通人来说，这轮政策带来的不是"抄底暴富"的机会，而是"合理住房需求更容易满足"的窗口。刚需该上车的可以上，改善该置换的可以换，但指望靠买房一夜暴富，时代已经过去了。
接下来真正需要观察的，不是政策力度够不够大，而是市场预期能不能真正扭转。政策底已经很明确了，市场底什么时候来，最终还要看成交量能不能持续放出来。毕竟，楼市真正的信心，不是靠政策喊出来的，是靠一笔一笔交易堆出来的。
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